來源：.MSN香港
發佈時間：2015-10-13 (02:22)
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品牌餅乾商嘉士利(01285-HK)9月中旬宣佈，與複星(00656-HK)旗下複星產業簽訂諒解備忘錄，雙方合作成立產業基金，收購食品糖果企業。嘉士利副主席兼執行董事譚朝均接受《財華社》專訪時表示，期望每年完成1至2個項並購，為集團每年額外帶來約3億元(人民幣.下同)收入。
他介紹，將利用複星的全球資源，尋求收購合併其他糖果餅乾商機會，收購目標以年銷售約3億元企業為主，擁有自主品牌，占一定市場份額，或可在經銷網路互補；嘉士利亦會自行尋找收購機會。希望每年可以完成1、2宗收購，涉及收購金額推算約3、4億元，每年為集團額外帶來約3億元銷售額。現時內地約有1500家餅乾商，規模在年銷售2、3億元。至於收購融資計畫，他表示至今年中集團手頭現金3.45億元，另發債予複星集資2000萬美元，足夠作收購用途。他又分析，複星投資嘉士利，主要看重嘉士利內地食品銷售管道，及掌握中國消費者需要優勢，複星之前仍未有內地食品投資專案。
根據備忘錄，複星以2000萬美元認購嘉士利可換股債券，並附有強制性換股條款及最低回報要求。嘉士利首席財務官邱仲珩介紹，複星3年內可換股嘉士利擴大股本7.22%，3年間換股價分別為每股4.8港元、5.12港元和5.8港元。當30個交易日股價連續高於當年換股價30%溢價，複星需強制行使最少30%換股權量，或之前30個交易日累計交易量，以低者為准。另一方面，嘉士利亦要保證複星3年內，平均每年利息連股價合計內部回報率達10%，意味著每年除了4%利息支付外，嘉士利股價要有6%增長；3年累計內部回報率約33%並作結算，若期間股價未能達標嘉士利需要繳付額外息率作厘補。
今年8月嘉士利以300萬美元入股順客隆(00974-HK)3%股權，他表示可加強雙方合作，順客隆珠三角110家超市，成為嘉士利新產品試驗田，找出受歡迎產品再銷售至全國銷售。